2016/01/22

负责任地投资:联合国责任投资原则发布责任投资标准尽职调查问卷

本文由Ed Hall(合伙人)和Isabel Rodriguez(合伙人)共同撰写。

在过去数年,环境、社会和管理(ESG)问题对私募基金及风险投资基金管理人及其投资者而言越来越重要。在存在各种确保责任投资的压力的同时,某些证据显示ESG政策可能对收益有正面影响。因此,启动融资流程的管理人必须面对许多尽职调查要求。责任投资原则(PRI)——一项由投资者与联合国合作发起的倡议——最近发布了《有限合伙人责任投资尽职调查问卷》(尽调问卷),以帮助投资者并鼓励更为标准化的尽职调查。

标准化的问题不仅可以协助那些没有正式的ESG政策或此前尚未在尽职调查阶段提交ESG问题的投资者,还能帮助管理人减少回答相同主题下不同问题的时间和成本。实际上,制定尽调问卷一部分是为了回应已签署PRI的管理人的如下诉求:整个行业需要更大程度上的统一。PRI曾敏锐地指出,尽调问卷不应用作核查清单,也绝非穷尽一切内容,而是启动投资者和管理人之间对话的工具,投资者完全可以修改问题或增加一些他们自己的问题。

尽调问卷涵盖四个领域:基金的ESG政策以及ESG因素的影响,ESG相关风险的管理和价值创造,在被投资公司层面对ESG管理的贡献,以及与有限合伙人就ESG相关问题的沟通。尽调问卷一共有21个问题,但还附有一个指南文件,其中提供了对所提问题有用的背景,以及某些有限合伙人和普通合伙人就ESG开展工作的方式样例和案例研究。指南文件还包括有限合伙人可能希望向普通合伙人提出的其它“已形成的问题”。这些“已形成的问题”在最初问题的基础上进一步扩大了范围,且其中很多问题要求列举一些过去发生ESG问题的情形,或描述发现和管理ESG事件的程序。指南文件中还有一些公共资源的链接可以帮助有限合伙人,如ESG的CDC工具包。

ESG仍将是管理人及其投资者面临的一个重要问题,这一点毫无疑问。尽调问卷和CDC工具包等鼓励行业内更大统一性的资源应当受到欢迎。与其他标准化的尝试一样,无论是报告、尽职调查问卷或其他问题,重要的是记住“一刀切”的方式不可能始终合适。而且,PRI也已经明确表示这种方式并非其意图,其目的旨在促进各方之间的讨论,并且在处理ESG等问题时,需要考虑私募基金作为一种资产类别的多样性。

Share on LinkedIn Share on Facebook Share on Twitter Share on Google+
    您可能感兴趣

    获得“通行权”并不意味着 通行无阻,但是,对于希望获得欧盟各成员国投资人资金的管理人,通行权无疑使募资更容易。

    2016/09/30

    该文章是“私募点评:聚焦亚洲”系列的开篇,主要正对新颁布的《决定》和《暂行办法》将对国际基金在华投资现状进行分析。

    2016/09/28

    附带权益,即奖励给成功的基金经理的利润分成,其征税方式已成为私募和风投行业长久以来热议的话题。

    2016/07/22

    退欧对英国内外在诸多层面都将产生不同程度的影响,英国退欧会对法律和监管环境产生哪些影响,还有大量事项需要讨论和商榷。

    2016/06/24

    我们为您提供全面的法律服务

    与您的行业相关的服务。

    This publication has been downloaded from the King & Wood Mallesons website. It is provided only for your information and does not constitute legal or other advice on any specific matter. If you require or seek legal advice you should obtain such advice from your own lawyer, and should do so before taking, or refraining from taking, any action in reliance on this publication. If you have any questions, please contact King & Wood Mallesons. See www.kwm.com for more information.