2016/01/13

薪酬要求的相称适用:欧洲银行管理局发布新意见

作者:Tamsin Rickard (professional support lawyer)

随着欧洲银行管理局于2015年12月21日发布最新意见,有关欧洲各地银行和特定投资公司员工薪酬制度的解释势必更为明朗。

意见涉及欧盟立法资本要求指令四中所谓的“相称性原则”,该原则和其他条款一道列明了对银行和特定投资公司员工薪酬的要求。资本要求指令四对原有的资本要求指令三加以巩固和修订,以应对金融危机。

资本要求指令四与相称性原则

简单回顾,资本要求指令四中包括一系列有关薪酬的规定,例如可变薪酬与固定薪酬之比例限制(即所谓的“奖金上限”)、延期支付可变薪酬的要求、将部分可变薪酬以股份或其他形式而非现金支付的要求、推迟某些养老金福利的要求(在本文中称为“支付流程要求”)等。

然而,重要的是,资本要求指令四中的薪酬规定受相称性原则的限制。这使得欧盟各成员国当地的监管机构有权根据涉事企业的规模、活动和复杂程度对薪酬规定加以调整。换言之,这使得金融服务企业和他们的监管方可通过灵活手段调整该等复杂的规定,进而既反映出合规对于规模较小的企业所施加的负担,也反映出不同类型的企业面临的不同程度风险。

长久以来,欧盟各成员国一直就到底该如何处理相称性各执己见,且各国对于规则应如何适用的理解也迥然不同。在英国等一些成员国中,监管当局认为,相称性原则允许完全不适用一些义务规制更为繁重的规则,如支付流程要求、某些情形中则为奖金上限。然而,肩负制定资本要求指令四薪酬规则(包括相称性)指引重任的欧洲银行业管理局对此方法却不以为然,该局称,严格的法律解释仅允许减轻该等规则的适用,但在任何情况下均不得出现薪酬规则的完全不适用。由此带来的是概念混淆,以及欧洲各国涉事企业某种程度上所面临的不公局面。

目前,欧洲银行业管理局提出应对资本要求指令四进行修订:

  • 明确免除部分小型、不复杂机构的支付流程要求;
  • 免除对接收少量可变薪酬的员工(包括大型机构的员工)的支付流程要求;及
  • 允许上市机构使用与股票挂钩的票据及股票本身构建可变薪酬支付。

这代表着欧洲银行业管理局路线的明显软化:认可对于部分规模较小和不复杂的公司来说,完全不适用某些规则是适当的。尽管这是一个可喜的消息,拟议的免除将仅适用于“在总资产负债表、表外业务方面规模较小,在内部组织和活动性质、范围及复杂程度上不复杂的”机构;该定义仍需进一步扩充和明确,以便公司了解其是否有可能从免除中受益。该免除不适用于大型机构的子公司。当前根据相称性原则而未适用该等规则的一些公司可能会发现他们不在新出台的免除范围内——并可能因此有义务适用(至少在某些情况下适用)支付流程要求,而这可能耗费大量成本与时间。欧洲银行业管理局已明确表示,奖金上限(可变薪酬与固定薪酬之比例)应完全不受相称性原则限制,这意味着在资本要求指令四范围内的所有公司将均需适用该规则。

此外,欧洲银行业管理局已根据资本要求指令四制定了新的健全薪酬政策指引。然而,2017年1月1日前,新指引将不会替代当前的指引(2010年CEBS指引),这为考量并完善拟议的免除提供了时间。各地监管机构需在指引译本公布后两个月内确定其是否有意遵守新指引,因此,在2016年春季我们将能了解到有关各国态度的更多信息。

这对受资本要求指令四限制的雇主来说意味着什么?

是否对意见予以采纳以及免除的适用方式将在2016年期间揭晓。成员国监管机构也可能据此修改有关规则适用的本地指引。随着新规则的明确,目前根据相称性原则不适用任何薪酬原则的公司应继续关注这一问题,并考虑意见如获实施将对其薪酬架构产生的影响。

即便是不在资本要求指令四范围内的公司也应了解这场辩论,因为相称性原则是整个金融服务行业内所有薪酬准则的关键原则,并且,这场改革的结果可能为更多的行业指明相称性原则未来的路线。

我们将及时向您告知有关信息。

编者注:本文将同步发表于金杜中国法律博客(Chinalawinsight.com)

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