2018/04/09

“智造”粤港澳大湾区 -创新型大湾区三要素解析(上篇)

作者:吴晔(合伙人)谭蓝蔚(律师助理)

厉害了World大湾区——金杜四月法律主题月

在本月中,来自金杜的合伙人、律师团队将陆续为您呈现并解读大湾区相关热点法律问题,供您了解把脉大湾区动态。此外,更多金杜线上/线下活动的最新预告也将于此发布,敬请关注。

历经过往30多年的高速发展,中国举世震惊地由一个落后的农业国蜕变为一个制造业强国。如今,中国经济正在经历另一次重大的转型,经济发展进入了新常态,改革开放也同样迈入了深水区。粤港澳大湾区正是在这样一个背景下,承担起了我国深化对外开放、对接全国产业升级、乃至发掘新的全球经济增长极的重任。

随着2018年两会的召开,《粤港澳大湾区发展规划纲要》呼之欲出,大湾区建设已经由框架概念设计阶段进入探索实践阶段。 虽然落实建设大湾区的各项具体配套措施尚需时日,但大湾区各个行政主体已经在既有政策和规划框架下,向我们提示了粤港澳大湾区未来的建设方向。在本文中,金杜选取并总结了当前大湾区各级行政主体部分具有代表性的政策和措施,希望从资金、人员、和信息这三个基础要素的角度,为投身创新型粤港澳型大湾区的建设企业绘制一份简明扼要的指南。

外资利用与跨境资金流动

资金是现代经济的底气与血脉,气血充沛,血脉贯通,经济的增长与产业的升级才能持续而有力。改革开放以来,广东省一直是外商对华投资的首选目的地,并在实际利用外资的指标上常年位居全国第一梯队。如果说前四十年 “制造”大湾区的崛起有赖于外资利用“量”的积累,那么,开拓“智造”大湾区则需要外资利用完成“质”的飞跃。而广东省及其各级政府也正是希望从“市场准入”和“重点扶持”这两个角度,完成利用外资的质变。

1. 逐步扩大市场准入

(1)广东省相关政策

广东省政府发布了《广东省进一步扩大对外开放积极利用外资若干政策措施》(粤府〔2017〕125号)(以下称“广东省外资十条”),“外资十条”将逐步推进《外商投资产业指导目录(2017年修订)》(以下称“《外商投资指导目录》”)中部分制造、服务、金融限制类产业的对外开放,具体措施体现为放宽或取消外资股比限制及/或业务范围限制。因此,随着未来粤港澳大湾区各项政策的加速落地,外商投资企业将有很有可能在下列限制类产业的投资中获得先机。

产业领域  具体产业  外商投资产业指导目录(2017年修订)  “广东省外资十条”逐步推进 
制造业  专用汽车制造  中方股比不低于 50%  放开外资股比限制 
新能源汽车  中方股比不低于 50%(如属于汽车整车制造)  放开外资股比限制 
服务业  船舶设计  中方控股  取消外资股比限制 
支线和通用飞机维修  中方控股  取消外资股比限制 
国际海上运输公司  限于合资合作  取消外资股比限制 
铁路旅客运输公司  中方控股  取消外资股比限制 
加油站建设和经营  中方控股(同一外国投资者设立超过 30 家分店、销售来自多个供应商的不同种类和品牌成品油的连锁加油站,由中方控股)  取消外资股比限制 
演出经纪机构  中方控股  放开外商独资演出经纪机构的业务范围限制[根据国务院《关于在自贸区暂时调整有关行政法规、国务院文件和经国务院批准的部门规章规定的决定》(国发〔2017〕57号)的规定,允许外国投资者、投资者在自贸区设立独资演出经纪机构为设有自贸区的省、直辖市提供服务] 
互联网上网服务营业场所  禁止类  允许投资 
金融业  银行  单个境外金融机构及被其控制或共同控制的关联方作为发起人或战略投资者向单个中资商业银行投资入股比例不得超过 20%,多个境外金融机构及被其控制或共同控制的关联方作为发起人或战略投资者投资入股比例合计不得超过25% 
放开外资股比限制和业务范围限制
证券公司   中方控股;设立时限于从事人民币普通股、外资股和政府债券、公司债券的承销与保荐,外资股的经纪,政府债券、公司债券的经纪和自营;设立满 2 年后符合条件的公司可申请扩大业务范围; 
放开外资股比限制和业务范围限制
证券投资基金管理公司   中方控股
放开外资股比限制和业务范围限制 
期货公司   中方控股 
放开外资股比限制和业务范围限制
人寿保险公司   外资比例不超过 50% 
放开外资股比限制和业务范围限制

(2)深圳市相关政策

深圳市政府发布了《深圳市关于进一步扩大利用外资规模提升利用外资质量的若干措施》(以下称“深圳市外资利用措施”),在充分利用“内地与港澳关于建立更紧密经贸关系的安排”(以下简称“CEPA”)的相关约定的基础上,进一步落实了对下表所列服务行业的开放。而这些领域,技术及资金门槛较高,市场需求也十分强烈。

产业领域  具体行业  外商投资产业指导目录(2017年修订)  “深圳市外资利用措施”已落实 
服务业(一般外国投资者)  医疗卫生机构  限于合资、合作  允许设立外商独资公司
服务业(香港服务者)  通用飞机设计、制造与维修  中方控股  允许香港服务者设立独资公司提供民用飞机的维修和保养服务 
船舶维修和保养  中方控股  允许香港服务者设立独资公司 
船舶代理  中方控股  允许香港服务者设立独资公司提供为内地至港澳航线经营人提供船舶代理服务 
通用航空公司  法定代表人须具有中国国籍,其中农、林、渔业通用航空公司限于合资,其他通用航空公司限于中方控股  允许香港服务者设立独资公司从事带乘务员飞机租赁服务 

电信公司  外资比例不超过50%,电子商务除外  允许香港服务者设立独资公司提供部分增值电信业务 
电影发行公司、院线公司  禁止类  允许香港服务者设立独资公司从事国产影片发行、电影放映 
音像制品  禁止类  允许香港服务者设立独资公司从事音像制品制作  
演出经纪业务  中方控股  允许香港服务者设立独资公司 

(3)深圳市新QFLP试点办法

除了逐步扩大和落实部分限制类产业的对外开放,深圳也在全国6个试点城市(北京、上海、深圳、天津、重庆及青岛)中率先推进了外商投资股权投资企业制度的建设和改革。深圳市政府在2017年9月发布了《深圳市外商投资股权投资企业试点办法》(以下称“ 新QFLP办法”),与其他试点城市及深圳的原有政策相比,QFLP试点办法扩大了QFLP管理人范围、明确了QFLP境内外投资者的标准和条件、列举了QFLP及管理人在基金业协会登记及备案要求、说明了QFLP利润汇出及退出机制等相关事项,对原有的QFLP政策进行了较大幅度的调整和优化。可以预见,新QFLP试点办法对于QFLP管理人及投资者准入限制的放宽,将吸引更多的境外资本管理机构和投资人来到粤港澳大湾区,而他们背后的境外资金也将在“智造”大湾区的建设中发挥不可或缺的作用。

  旧QFLP办法准入范围  新QFLP办法准入范围 
QFLP管理人  仅允许外商投资管理企业对QFLP进行管理  在外商投资管理企业外,允许境内私募股权、创业投资基金管理公司发起设立或受托管理QFLP基金 
仅允许外商投资管理企业对境外的机构和个人募集资金,即只存在“外资管外资”模式  仅允许外商投资管理企业对境外的机构和个人募集资金,即只存在“外资管外资”模式 
QFLP有限合伙人(投资人)  主要应以境外机构投资者组成,且应满足:
a. 自有资产不低于一亿美元或管理资产不低于贰亿美元
b. 持有境外金融机构颁发的资产管理拍照
c. 权威机构发布的资产管理规模世界排名前100名 
投资人范围扩大到境内外机构及个人,降低了对于QFLP境内外投资者的自有或持有的资产的标准,其中:
a. 境外机构投资者净资产不低于500万美元,单笔投资不低于100万美元;
b. 境内机构投资者净资产不低于1000万人民币,单笔投资不低于100万人民币;
c. 境内外个人投资者金融资产不低于300万人民币或近三年年均收入不低于50万人民币,单笔投资不低于100万人民币; 

2. 大力扶持重点领域

对于当前限制类产业的投资,稳健的外商或许仍在等待国家层面政策的一锤定音。而对于承担着“智造”大湾区产业升级的鼓励类项目而言,广东省及其各级政府发布的各种优惠政策则更增强了外商们投资广东、扎根广东的信心。广东省提供的这些优惠政策主要包含了财政补贴、用地保障、研发扶持、和金融支持四个大类。

(1)广东省主要优惠政策

  政策适用项目  具体政策优惠方式 
财政补贴  外商投资实体经济项目(房地产业,金融业及类金融业项目除外):
a. 超过5000万美元的新设项目
b. 超过3000万美元的增资项目
c. 超过1000万美元的跨国公司总部或地区总部 
按其当年实际外资金额不低于2%的比例予以奖励,上限为人民币1亿元 
“一项目一议”重点项目:
a. 世界500强企业超过1亿美元的制造业项目
b. 全球行业龙头企业在广东新设增设的超过1亿美元的制造业项目
c. 新设的不低于3000万美元的IAB(新一代信息技术、人工智能设备、生物医药)和NEM(新能源、新材料)项目 
省财政将一次性奖励项目当年地方财政贡献量的30%,最高人民币1亿元 
用地保障  对实际投资金额超过10亿元的重点企业物业用地:
a. 制造业外商投资项目用地和世界500强
b. 全球行业龙头企业总部
c. 地区总部自建办公物业 
a. 由省市共同安排土地利用计划指标。
b. 高标准厂房和重点企业物业产权,允许以幢、层等界限为单元分割登记和转让;但累计分割登记和转让面积不得超过总建筑面积的40%。
c. 对于外商与政府共同投资建设的公共服务项目,可使用划拨土地的,允许采用国有建设用地作价出资或入股方式供应土地。 
研发扶持  省级新型研发机构的外资研发机构,  省财政最高资助1000万元;。 
经认定的外资研发中心  进口的科技开发用品免征进口环节关税、增值税、消费税;采购国产设备的,全额退还增值税 
金融支持  将外商投资列入广东省产业发展基金支持范围  可视项目实际情况采取“一项目一议”方式,以合同约定参股期间广东省产业发展基金不收取项目收益,退出时按较低的收益率退出或者通过让利反馈外商投资项目等。 
境外投资者从中国境内居民企业分配的利润直接投资于鼓励类投资项目  实行递延纳税政策,暂不征收预提所得税。 

(2)深圳市主要扶持政策

深圳在延伸和升级广东省的优惠政策基础上,将外商投资股权投资企业等金融类企业也纳入了政策扶持的范围 ,弥补了广东省政策在这一领域的缺失。

  政策适用项目  具体政策优惠方式 
财政补贴  外商投资企业符合省财政奖励条件的  市财政予以1∶1资金配套 
财政补贴 外商投资企业符合省财政奖励条件的
外资跨国公司总部或地区总部对市级财政年度贡献首次超过1亿元的, 
市财政按其当年对市级财政贡献量的30%给予一次性奖励,最高奖励1亿元 
股权投资企业奖励及补贴  1. 股权投资管理企业及其运营的股权投资企业均在深圳注册设立, 且

2. 股权投资企业的实收资本不低于人民币1亿元,其中单个自然人股东(合伙人)的出资额不低于人民币500万元。股权投资企业和股权投资管理企业以有限公司、合伙企业形式设立的,股东(合伙人)人数应不超过50人;以非上市股份有限公司形式设立的,股东人数应不超过200人,或

3. 股权投资管理企业,以股份有限公司形式设立的,实收资本应不低于人民币1000万元;以有限责任公司形式设立的,实收资本应不低于人民币500万元。股权投资管理企业受托管理且注册在深圳的股权投资企业实收资本不低于人民币1亿元。 
新设公司制股权投资企业,实缴注册资本达5亿元的,奖励500万元;实缴注册资本达15亿元的,奖励1000万元;实缴注册资本达30亿元的,奖励1500万元;企业随后增资后累计实缴注册资本达到高一级实收资本规模的,补足奖励差额部分。

新设合伙制股权投资企业,实际募集资金达10亿元的,奖励500万元;实际募集资金达到30亿元的,奖励1000万元;实际募集资金达到50亿元的,奖励1500万元。
 
符合条件的股权投资企业、股权投资管理企业需新购置自用办公用房的,可按购房价格的1.5%给予一次性补贴,但最高补贴金额不超过500万元;获得补贴的办公用房10年内不得对外租售;新租赁自用办公用房,可申请租房补贴,补贴总额不超过500万元。

符合条件股权投资企业、股权投资管理企业,按其企业形成地方财力之日起计算,前2年按照企业形成地方财力的100%给予奖励,后3年按照企业形成地方财力的50%给予奖励。 

(3)简化外资审批程序

除上述优惠措施外,广东省及深圳市还对外资审批程序进行了进一步的简化,其中,广东省提出在“全面实行准入前国民待遇加负面清单的管理模式基础上,将外商投资企业设立、变更备案进一步下放至县级商务部门实施;将医疗机构、旅行社、加油站等领域外商投资企业设立及变更等18项省级行政许可事项依法委托各地级以上市政府相关部门实施”;而深圳市则在此基础上要求“落实国家外商投资企业设立及变更备案管理暂行办法,设立及变更备案事项一律自受理之日起3个工作日内办理完毕”。可以说,在引导外资流入方面,大湾区中的粤方展现了足够的诚意。

3. 跨境资金流动 

但是大湾区资金的不可能自始至终向粤方单向流动,当粤方资金需要向港澳地区流动时,由于粤港澳大湾区横跨“一国两制三关税区”,必然会出现法律意义上的资金跨境行为。虽然社会各界都在热切期盼粤港澳三地能够加速推进大湾区跨境资金自由流动,提高资金要素服务大湾区实体经济发展的能力和效率,但由于粤方必须执行中国大陆的外汇管制政策,而香港和澳门则完全不进行实行外汇管制,双边的制度差异导致短期内难以实现大湾区资金真正自由流动。因此,粤方企业在进行对外直接投资或通过其控制的境外企业对香港和澳门地区进行投资时,仍应注意履行发改委、商务部、以及银行和外汇管理部门的相关报备或登记手续,保证资金出境的合法合规性。同时,粤方企业和境外企业也应当充分利用深港通、基金互认、QFII、QDII、债券通、点心债、熊猫债、NRA+账户试点等粤港两方资金通道和跨境金融基础设施,力求在现行外汇制度的框架内最大限度的降低资金流通成本。

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