新能源电站跨境投资重点法律问题解读——欧洲篇之意大利

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得益于丰富的太阳能资源，近年来意大利新能源发电行业快速增长，尤其以太阳能发电行业发展最为迅速，发展新能源也上升到了国家政策层面。2013年，意大利颁布了首个由政府正式批准的《国家能源战略》（意大利语为Strategia Energetica Nazionale），致力于打造更具竞争力与可持续性的能源体系。意大利计划到2025年彻底淘汰燃煤发电，到2030年新能源消费占比达到28%，新能源发电占比达到55%[1]，其中光伏装机量达到50GW[2]。

投资人在考虑投资意大利新能源电站时，从法律角度建议特别关注如下事项（本篇并不旨在穷尽投资新能源电站可能涉及的所有法律问题，而是提示重点特殊事项以供参考。此外，在实施具体的境外投资项目时，应根据每个项目的具体情况以及届时当地法律和实践的最新要求，聘请专门的境内外法律顾问予以具体分析和评估）：

一、收入模式

与欧洲其他国家类似，在意大利运营新能源电站的收入主要来自售电收入、政府补贴及销售GO认证（Guarantees of Origin）。

1. 售电收入

一般而言，新能源发电站产生的电量可以通过购电协议（PPA）或直接在意大利电力交易所（意大利语为Gestore del Mercato Elettrico）上出售。

1）通过意大利电力交易所售电

任何发电商都可以在意大利电力交易所上出售电力，无论其规模、功率或类型如何。交易按市场价格计价。

2）通过签署购电协议售电

购电协议可以覆盖发电商所生产的全部或部分电力。意大利市场上大多数购电协议是短期协议，期限为1到3年，原因在于购电方往往不愿意承担能源价格的波动风险。

意大利市场上的购电协议一般分为物理型购电协议（属于主流，购电方以约定价格直接购买特定数量的电力）和金融型购电协议（最近也不乏出现。协议中约定新能源电站在约定的时间段内生产的电力在公开市场上出售，购电方从公开市场购买新能源电力。如果市场价格超过约定价格，则发电商将差额支付给购电方；相反，如果市场价格低于约定价格，购电方则相应补偿发电商）。

2. 政府补贴

2005年至2012年，意大利政府共发放了五期名为Conto Energia的补贴计划（由GSE（意大利语为Gestore dei Servizi Energitici，为一家国有能源服务运营商）负责发放、核实和监管）。根据该计划，已并网的新能源电站生产的电力可获得Conto Energia补贴，补贴时间一般为20年。从2013年7月6日起，因意大利政府为Conto Energia补贴预留额度已达到上限，新能源电站不再允许获得新的Conto Energia补贴。

2019年意大利政府颁布了名为FER 1的补贴计划，适用于包括屋顶光伏在内的4类新能源电站。新能源电站需要通过在GSE管理的公共系统中注册或参与公开招标以获取FER 1补贴。该补贴计划对于可获得补贴的装机量有上限要求，超过上限的装机量部分无法获得补贴。

此外，为支持农业、养殖业和农用工业公司投资扩大光伏发电，意大利近期推出了新的补贴政策，针对农业用途新增的光伏装机量提供90%的装机成本补贴。该补贴的额度为12亿欧元，补贴政策预计将持续至2026年6月30日[3]。

3. 销售GO（Guarantee of Origin）认证

在意大利，新能源电站可向GSE申请被认证为IGO plants。通过认证的新能源电站每生产1MW的电力能源，GSE将会给予其一个GO认证，该认证可以在意大利和/或欧盟市场上交易以满足配额要求。

综上，建议投资人应重点关注拟投资的新能源电站取得Conto Energia补贴的情况，包括补贴的持续时间及金额；是否涉及GSE检查，以及检查结果是否可能导致补贴金额减少。如涉及，建议投资人在估值时应考虑该等补贴金额可能减损的情况，或者要求卖方在交易文件项下承担任何因其运营不合规导致的补贴金额减损的赔偿责任。

二、建造和运营新能源电站所涉及的主要许可及审批程序

在意大利建造和运营新能源电站的流程一般为（1）租赁土地地役权或购买土地；（2）申请并网；（3）取得环评许可；（4）根据装机量取得单一授权或简化授权。

1. 土地

一般而言，在意大利建造新能源电站的土地来源于自购土地或租赁取得土地地役权，地役权范围为地表权（用于建造电站）以及通行和连接的权利（用于进出及铺设并网电线）。地役权的授予年限视项目运营情况而定，一般为20年起，并通常附带5年的二次续约权。

建议投资人应重点关注拟投资的新能源电站的土地租赁期限是否与项目运营期限相匹配，是否有二次续约条款及续约是否由承租方单方决定等。此外，无论该新能源发电站采用自购土地还是租赁地役权，均需注意确认土地是否有产权负担或第三方权利，该土地是否有无法修建新能源电站的特殊限制（如该场地属于具有特殊环境价值的区域）并要求提供土地的20年公证报告确认上述内容。

2. 并网工作方案及并网工程

并网工作方案是取得下文单一授权和简化授权的必要材料之一。并网工作方案由不同的电网运营商出具，具体来说，装机量小于10MW的新能源电站向当地电网运营商申请并网，装机量大于等于10MW的则向Terna（意大利国家电网运营商）申请并网。

在提交申请后，相关电网运营商将向申请人出具并网工作方案。申请人同意后可以与电网运营商签署并网协议。

新能源电站的并网工程可由电网运营商完成，也可由发电商自行完成。在前者情况下，电网运营商将负责取得并网工程所需授权，合规风险相对较小，但发电商须向电网运营商支付并网工程及相关授权程序费用。若并网工程由发电商自行完成，则建议投资人重点关注并网工程的合规性，特别核查是否取得了相关授权，以及使用公共土地是否已按期支付了使用费用。

3. 环评许可

环评许可（意大利语为Valutazione di Impatto Ambientale）是取得下文单一授权和简化授权的必要材料之一，适用于装机量大于1MW的新能源电站。

4. 单一授权或简化授权

根据意大利法律法规，装机量大于1MW的新能源电站的建设、运营、改造均需要取得单一授权（意大利语为Autorizzazione Unica）。装机量低于1MW的新能源电站（门槛视电站所处地区不同可能存在变化）则可以适用简化授权（意大利语为Procedure Abilitativa Semplificata）。

单一授权一般将由主管部门在收到申请后180天内完成。简化授权虽名为“授权”，但实质上属于通知程序，由申请人在新能源电站的建设、改造工程开始前至少30天通知主管部门。在通知递交的30天后简化授权将被视为自动取得。

实践中，不乏有发电商故意将装机量超过1MW的新能源电站“化整为零”，在彼此距离很近的地方建造若干装机量小于1MW的电站，从而就每一电站享受简化授权程序，避免更复杂的单一授权程序，但这一行为往往违反了区域性法律。建议投资人应重点关注拟投资的新能源电站是否有前述毗连问题，如有，则建议在交易文件中要求对方承担因毗连问题造成的损失（包括行政处罚等）。

5. 审批和许可的简化[4]

为加快新能源电站的建造，实现欧盟指定的可再生能源使用目标，意大利于2021年出台法令简化新能源电站审批程序，特别是针对大型发电厂的审批，以期将审批流程的平均时间从目前的1,200天缩短至250天左右。

根据新规，环评许可的适用门槛已从1MW提升至10MW，但申请人应声明其不会在所谓“特别敏感区域”建造新能源电站。此外，虽然环评许可授予往往由区域政府管辖，但装机量超过10MW的光伏电站的环评许可将由中央政府负责。简化授权的适用门槛也计划进一步提高，从1MW提升至20MW。

三、意大利外商投资审查

意大利外商投资审查主要见于“黄金权力”法案的相关规定，政府有权审查任何可能损害或威胁意大利国家战略利益的外国投资行为。如一项股权收购交易同时满足以下两个条件，则交易需要在交割前向意大利部长会议（意大利语为Consiglio dei Ministri）进行申报并获得批准：(a)被收购公司持有战略和/或关键资产或提供战略和/或关键服务；且(b)收购方为非欧盟主体。

就能源领域而言，最初根据意大利相关法律规定，战略和/或关键的资产/服务包括：（1）国家天然气输送网络和相关的压缩站和调度中心、储气设施；（2）从其他国家供应电力和天然气的基础设施，包括陆上和海上液化天然气再气化工厂；（3）国家电力传输网络和相关的控制和调度设施；和（4）与使用上述网络和基础设施有关的管理活动。

2020年，意大利颁布了新规对意大利外商投资审查在能源领域的适用范围进行了明确：（1）安置或将安置燃料、核材料或放射性废物的关键基础设施，以及进行此类燃料、材料和废物的加工、管理和运输的技术和基础设施；（2）为使用关键基础设施的基础建筑；（3）供国内市场使用的容量为100,000立方米或以上的原油和石油产品的沿海仓库，容量为10,000立方米或以上的液化天然气储存设施，从国外或向国外供应石油的管道以及向洲际机场供应的管道；（4）管理天然气和电力批发市场的关键技术、平台；以及（5）由年净营业收入不低于3亿欧元且年均雇员人数不低于250人的企业在上述各个领域开展的具有战略意义的经济活动。

综上所述，一般来说建造、运营新能源发电站不涉及意大利上述具有战略意义的能源领域，原则上不会触发意大利外商投资审查（具体项目需要结合具体情况以及届时意大利外商投资审查要求最终判断）。

四、意大利反垄断审批

根据意大利反垄断法相关规定，同时达到以下标准的经营者集中需要向意大利竞争监管局（意大利语为Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato）进行反垄断申报：(a)所有参与集中的企业上一年度在意大利的营业总额超过5.17亿欧元；并且(b)至少其中两家企业上一年度在意大利的营业额分别超过3,100万欧元。前述反垄断门槛将每年根据CPI更新。

2023年1月2日，意大利竞争监管局发布了通知[5]，针对未达到上述反垄断营业额门槛的企业合并和收购，如满足下述要求，则意大利竞争监管局亦有权在该交易交割6个月内也要求交易各方进行反垄断申报：(i)仅满足上述两项反垄断营业额门槛中的一项；(ii)所有相关企业的全球总营业额超过50亿欧元；以及(iii)意大利竞争监管局认为该交易可能会对全国市场或其相关部分市场的竞争产生具体风险。

结语

当前，中国企业新能源电站海外投资已经取得了丰硕成果，但仍有广阔天地大有可为。我们期待并相信中国企业开展新能源电站海外投资将进一步活跃起来。后续我们将进一步与各位读者分享其他热门国家投资并购新能源电站的重点法律问题。

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